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초록
본 연구에서는 일정비율 헤지모형과 동적 헤지모형에 근거하여 국채선물을 이용한 헤지를 실행하였을 때, 회사채 현물포지션의 가격위험을 얼마나 효과적으로 감소시킬 수 있는가에 대해 살펴보았다. 신용등급이나 만기를 달리하는 여러 회사채를 연구대상으로 하여, 신용스프레드와 기간구조의 헤지성과와의 관계도 살펴볼 수 있었다.
키워드
KTB; Futures; Hedging Effectiveness; Dynamic Hedge; Cointegration / JEL Classification: C22; G13; 국채선물; 헤지성과; 동적헤지모형; 공적분 / JEL 분류기준: C22; G13; KTB; Futures; Hedging Effectiveness; Dynamic Hedge; Cointegration / JEL Classification: C22; G13
- 제목
- 이자율 위험의 교차헤징 효과에 관한 실증연구
- 제목 (타언어)
- An Empirical Study on the Hedging Effectiveness of KTB Futures
- 저자
- 박영석; 이정진
- 발행일
- 2002-12
- 저널명
- 금융연구
- 권
- 16
- 호
- 2
- 페이지
- 1 ~ 29